投资组合报价法 – 组合工具的交易

现代交易技术的高要求和金融资产间复杂的关系， 决定了需要寻找新的方法来分析和交易金融工具。 交易技术公司NetTradeX推出了这个新的交易方法，该公司为金融公司IFC Markets提供技术支持。 名称叫做《PMQ资产组合交易的方法》

跟其他竞争对手依旧处于交易标准工具不同的是，这两家公司向前迈出了一步，不仅实现了为每个客户提供交易资产组合工具的机会，更重要的是客户可以建立自己的交易工具（个人综合工具）。

PMQ 方法的实质非常简单，但同时前途也是乐观的，因为该方法具有 大量的应用。它包括了金融工具的组合，其中每个工具都具有各自的权重。每种资产换算为美元，所以易于比较。

美元

欧元

石油

等等

本质上PMQ方法的资产组合交易非常接近汇率兑换，用一种货币来表示另一种货币。只是在PMQ方法中，代替货币的是两组资产或两个资产组合。带有权重分数的所有资产的价值为美元价值。当比较基础资产的价值和报价资产的价值，PMQ方法计算他们的比，也是组合工具的《价格》，并且可以解释为单位基础资产。

PMQ方法对于那些寻找新的方法来实现交易策略的交易者，以及希望为客户寻找最优化风险和收益产品的资产管理公司, 又或是对金融市场感兴趣的个人，是最佳的选择。

市场交易者，取决于个人的分析和承受的风险，并且坚持固定的工具和模型，尝试使用不同的工具软件实现交易策略，都可以灵活的创建综合工具来实现不同的交易策略。

PMQ方法有助于快速的将交易想法转移至交易分析系统，以评估其有效性，并使用各种技术分析工具进行预测。 事实上，交易者摆脱有限的交易工具限制，并创建自己的产品 - 交易策略，在交易分析平台中通过 组合分析工具表现，该工具具有自己的历史图表，并可以进行分析。

这种方法的价值，首先是灵活性，打开了交易和分析的新视野，为交易者提供了创建金融工具的功能。在这种情况下，交易者的独创性和机智是处于首位，并且是成功的关键因素之一。 PMQ方法使两组资产成为一个独立的交易工具，而这样的集合是无穷的，交易者就有拥有无穷的交易工具和交易机会。

研究表明，PMQ方法的应用对于多种投资策略都是非常有用。组合工具的数量是无穷的，下面会给出其中的几个例子。

资产组合交易的方法与现代投资组合理论分不开（例如，哈里•马科维茨的著作）。 资产组合的构成直接与金融资产之间的关系，分散风险和管理资金，寻找最优的资产组合结构有密切关系。PMQ方法允许建立资产组合，符合可允许风险的各项参数和投资者的收益要求。 并且方法允许做空和做多- 取决于基础资产部分和报价资产部分的组成。

学习和分析金融市场及其走势的创新方法。

在建立综合工具后，历史图表将会反应综合工具的历史的有效性。根据交易者的选择，如果报价资产选择了货币，那么图表可以显示绝对的价格变化。有些交易者对资产组合对市场的反应感兴趣。这样的情况下报价资产可以选择，例如感兴趣的股指，可以作为有效性的相对指标。如果预期资产的卖出，需要将其放置在报价资产部分，那么图表会完整的反应出方法的本质，即反应基础资产的价格变化反映为报价资产的单位变化。

平衡交易是基于寻找同类型的工具，但是价格运动有差别。金融工具的价格对同一个经济因素产生反应，但是速度和敏感性不同。 PMQ方法在通过历史数据来寻找相似工具的过程中是不可或缺的工具。通过把所有的因素综合起来放置在一个图表中，包括显示价格的变化和速度，以及敏感性的级别。

对于长期来说关系稳定的资产，很难摆脱短期因素的影响。 短期内， 相对长期来说，资产的关系会出现偏差，但是随后返回。PMQ方法提供历史图表，可以通过技术分析的信号来进行交易。

创建一个综合资产组合不仅是为了寻求利润，还为了对冲风险。 基于经济发展的预测，可以建立资产组合，该组合对特定的宏观经济、基本面因素具有需要的特性（敏感性）。因此，如果成功的将资产组合对特定因素的敏感性降至最低，那么该因素对资产组合的价格就不会存在影响。

PMQ方法不仅对交易者是非常有益的。它还为分析师，经济学家，资产管理经理的理解和分析不同资产间以及资产组合间的关系有重要的帮助。