铜价分析与预测

2023年初, 由于中国经济重新开放, 铜价开始走强, 中国是铜的主要消费国. 它们甚至在2024年2月中旬达到了每吨近10,000的两年高点. 由于需求波动, 特别是中国建筑业的需求波动, 2023年大部分时间铜价出现了显著波动. 尽管价格波动很大, 但自2023年底以来, 价格仍出现净上涨, 截至今天, 年初至今上涨了20%以上.

让我们继续分析目前的铜价, 影响它的因素.

影响铜价的因素

供应

2023年全球铜产量估计约为2200万吨. 排名前五的生产国是智利, 秘鲁, 中国, 刚果民主共和国和美国. 由于罢工、自然灾害或政治不稳定而造成的地雷中断会严重影响供应.

再生铜约占全球精炼铜供应量的35%. 这是一个重要的来源, 有助于满足需求, 而不会产生过多的新矿生产. 然而, 废金属的可用性取决于现有铜产品和回收基础设施的使用寿命.

需求量

建筑是铜的主要消费国, 约占全球需求的25％. 仅中国建筑业就占其铜消费总量的30%左右. 这凸显了中国经济活动对铜需求的重大影响.

绿色能源转型推动了铜的需求. 铜用于：

• 风力涡轮机
• 太阳能电池板
• 电动汽车充电站和电动汽车部件
  
  

国际能源署预测, 由于可再生能源的增长, 到2040年铜需求的潜在增长将达到40％.

库存水平

精炼铜库存, 也称为库存, 在价格稳定中发挥着重要作用.  高库存水平起到缓冲需求突然激增的作用. 它们使生产者能够满足增加的需求, 而不会在短期内大幅涨价. 截至2024年7月3日, 全球铜库存被认为与历史平均值相比相对较低.

• 低库存会加剧价格波动. 当需求激增且现有铜材有限时, 价格可能会迅速上涨.
• 目前的低库存情况正在促成近期铜价的上涨.
  
  

正如我们前面提到的, 目前的铜库存被认为是低的. 这是由于综合因素

• 强劲的需求, 特别是来自可再生能源部门.
• 由于各种因素（如新项目加速速度较慢）导致矿山生产中断.
  
  

低库存有助于目前铜价的上升趋势.

美元

美元和铜价一般呈反比关系, 这意味着它们往往向相反的方向移动.

当美元走强时, 使用其他货币购买以美元计价的商品（如铜）的买家变得更加昂贵. 这可能导致对铜的需求减少, 可能导致价格下跌.

相反, 美元走软使得铜对于使用更强货币的买家来说更便宜. 这可能导致对铜的需求增加, 可能推动价格上涨.

• 重要的是要注意, 美元和铜价之间的关系并不总是完全相反. 全球供需动态等其他因素也可以发挥重要作用.
• 截至2024年7月3日, 美元一直在经历一些波动, 但通常被认为是相对强劲的.
  
  

虽然强势美元可能会给铜价带来一些下行压力, 但近期价格上涨的更大驱动因素似乎是对铜的强劲需求, 特别是来自可再生能源行业的需求.

铜技术分析

50MA交易低于200MA, 这表明下跌趋势, 然而, 最近的价格行动表明铜突破50MA以上, 目前交易高于该水平, 这是潜在趋势逆转的标志. 铜交易处于下行通道. 价格最近突破通道上方, 表明潜在突破.

MACD指标显示信号线目前高于0并上涨, 我们现在有一个多头的牛市蜡烛图, 这表明购买压力. RSI正走向70, 这表明价格可能会超买. 然而, 它还没有达到70, 所以可能还有一些上行空间.

总体而言, 铜存在潜在的趋势逆转. 价格突破50MA以上和下行通道是积极的迹象. 然而, 重要的是要注意MACD是中性的, RSI表明接近超买区域. 因此, 看涨势头可能正在减弱.

如果价格收于4.53的阻力位之上, 寻找确认的突破.

底线

铜价在2023年经历了过山车, 但最终呈上升趋势. 这是由于

• 强劲需求：特别是来自建筑和可再生能源领域.
• 库存相对较低：加剧价格波动.
• 地缘政治紧张局势：主要产铜国存在供应中断的风险.
  
  

虽然最近的价格上涨表明潜在的趋势逆转, 但技术指标显示出一些相互矛盾的信号. 铜价的整体前景取决于这些不同因素的相互作用. 随时了解可能影响铜市场的新闻和事件, 例如全球需求的变化, 矿山产量和美元的强势.