基于基本面分析的策略
关键要点
- 基本面分析的目标是计算证券的公平市场价格, 交易者可以将其与当前价格进行比较, 以查看证券是否被低估或高估.
- 外汇基本面分析包括可能影响本国货币的经济状况.
- 在进行基本面分析时, 有几个主要指标需要监控.
基本面分析策略
基本面分析是一种通过分析相关经济金融因素, 如一个国家的宏观经济、公司经营的有效性等来衡量证券价值的方法. 基本面分析策略基本上通过这种分析交易者研究任何可能影响证券价值的东西.
基本面分析用于确定证券在更广泛的市场中是否正确估值, 它是从宏观和微观角度进行的. 分析首先从宏观角度开始, 然后才转移到特定公司（微）.
可以从公共记录中收集数据. 交易者在评估股票时, 应该关注收入、收益、未来增长、股本回报率、利润率等.
如果分析表明该股票的价值显着低于当前市场价格, 则该信号为买入. 反之亦然, 如果基本面分析显示该股票的价值明显高于当前市场 价格, 则信号为卖出.
基本面分析策略可以分为两类：
- 定量 - 可以用数字和数量显示的信息. 它们是企业的可衡量特征, 例如收入、利润、资产等.
- 定性 - 信息的性质, 而不是其数量. 它们可能包括公司主要高管的素质、品牌知名度、专利和专有技术.
在进行基本面分析时, 通常会同时使用定量和定性方法.
基本面分析外汇策略
外汇交易者也使用基本面分析. Sinse 基本面分析是关于考虑投资的内在价值, 它在外汇中的应用将包括考虑可能 影响本国货币.
以下是影响货币走势的一些主要基本面因素.
- 经济指标 - 经济指标是政府或私人组织发布的报告, 详细说明一个国家的经济表现. 交易者会在这里找到失业率和数字, 住房统计数据, 通货膨胀等.
- GDP - 是衡量一个国家/地区经济的指标, 它代表一个国家/地区在特定年份生产的所有商品和服务的总市场价值.
- 零售额 - 衡量给定国家/地区所有零售店的总收入. 零售销售报告可以与上市公司的交易业绩进行比较. 可以帮助交易者更好地了解市场情况.
- 工业生产 - 通常关注公用事业生产, 而公用事业生产可能会极度波动, 因为公用事业行业又高度依赖天气条件以及贸易和能源需求.
- 消费者价格指数 - 衡量 200 多个不同类别消费品价格的变化, 与一个国家的出口相比, 可用于查看一个国家是在盈利还是亏损产品与服务.
在应用基本面分析策略时, 需要密切关注三个主要指标.
采购经理人指数 (PMI) - 是衡量制造业和服务业经济趋势主要方向的指数. PMI 用于提供有关当前和未来业务的信息公司决策者、分析师和投资者的条件.
PMI 每月发布一次, 包含 19 家主要行业的公司调查. PMI 基于五个主要调查领域, 其中包含有关业务状况和变化的问题, 无论是改善、没有变化还是恶化.
- 新订单
- 库存水平
- 生产
- 供应商交付
- 就业
PMI 数值从 0 到 100, 当 PMI 高于 50 时, 代表较上月扩大. PMI 低于 50 表示收缩, 低于 50 表示没有变化.
公式看起来像这样, 很简单：
PMI = (P1 * 1) + (P2 * 0.5) + (P3 * 0)哪里：
P1 = 报告改善的百分比
P2 = 报告没有变化的百分比
P3 = 报告恶化的百分比交易者可以使用 PMI, 因为它是经济状况的领先指标. PMI 的趋势方向往往先于对经济活动和产出的主要估计的趋势变化. 对 PMI 的关注可以对整体经济的发展趋势产生有利可图的远见.
生产者价格指数 (PPI) - 是根据生产者的投入成本衡量通货膨胀的指标. 它从卖家的角度衡量价格变动.
PPI 分类分为三个方面：
- 行业
- 商品
- 基于商品的最终和中间需求
PPI 测量从数字 100 开始, 然后当产量增加或减少时, 可以将变动与起始数字 (100) 进行比较.
F.e. 奥斯曼生产的3月份 PPI 为 108. 108表示3月份奥斯曼制造行业生产奥斯曼的成本比2月份高 8%.
就业成本指数 (ECI) - 是一个季度经济系列, 详细说明了员工薪酬总额的增长情况. 它跟踪劳动力成本的变动, 以工资和福利衡量, 在一个 公司.
该指数的基权重为 100.
所以大部分时间上升趋势代表经济强劲和增长； 雇主通过工资和福利将利润转嫁给雇员. 交易者将此指标用于通货膨胀的想法, 因为工资占公司生产或提供服务的总成本的很大一部分.
ECI 的优缺点
ECI 的优势
- ECI 计算企业的员工总成本, 而不仅仅是工资 - 健康保险、养老金和死亡抚恤金计划以及奖金.
- 显示了上一季度和同比的变化率.
ECI 的缺点
- 数据仅按季度发布, 略有重叠, 涵盖月中.
- 当考虑到定期奖金、佣金支付等因素时（尤其是在年终 - 更大的奖金）, ECI 可能会波动.
基本面分析策略的底线
有许多经济指标可用于评估外汇基本面. 重要的是不仅要彻底查看数字, 还要了解它们的含义以及它们如何影响一个国家的经济. 如果 基本面分析正确完成, 它可以成为任何货币交易者做出正确选择的宝贵资源.