PCI：咖啡与可可

尊敬的客户您好。 在本文中我们继续为大家介绍综合工具(技术名: 个人综合工具), 该工具以交易平台NetTradeX为基础，通过PQM方法实现。 我们为您再次推荐一个由商品CFD组合的合成工具：咖啡和可可(C-COFFEE,C-COCOA)。 让我们来分析这两个农业产品的供需趋势。

咖啡最早出现在十四世纪的非洲-埃塞俄比亚。现在它的主要产地是拉丁美洲，占世界产量的53%。第二位是东南亚和大洋洲国家- 33%的份额，而咖啡家乡非洲- 占世界总产量的12%。可可与咖啡相反，最早出现在几千年前拉丁美洲的印第安人-- 玛雅和阿兹特克。目前，它主要生长在非洲。其在全球生产占有率为74.5%。拉丁美洲仅占13%，其次是亚洲国家。
因此，两种作物都生长在潮湿的热带气候带。此外，咖啡最早出现在非洲，可可的故乡- 拉丁美洲。通常情况下，一些国家专门种植两种的一种。除了印尼外，该国的咖啡和可可的产量所占份额相同。 让我们来看一下这个两种作物的表格：

从上表中可以看出，印尼占世界可可产量份额的10.2%，占全球咖啡产量的8%。这证实了他们的理论互换性。其余的国家，除了埃塞俄比亚可以种植两种作物外，都只能种植其中的一种。 事实上，基于此原理所建立的个人综合工具 Coffee/Cocoa 。若这些商品价格出现显著差异，那么农民可能将种植可可转为种植咖啡，反之亦然，这取决于世界形势。

全球农作物的面积

如图，上世纪60年代咖啡的种植面积为900-1100万公顷。在我们看来，从上世纪60年代开始咖啡是拉美长期的传统种植作物。这段时期非洲的可可种植面积增大了近2.5倍。这是因为全球可可（巧克力）的需求增大。 西方国家认为是有利的。请注意，欧洲占全球可可产品消费量的50%，美国- 33%，亚洲 – 14%。而可可的主要生产国所占的份额 - 非洲只占全球消费量的3%。这并不奇怪，因为欧盟人均GDP大约是30500美元，和可可的最大生产国 - 加纳和科特迪瓦比分别只有3460美元和1820美元。

农作物全球产量

其结果是，在过去的50年里，可可的产量增加了五倍，而咖啡产量 - 只有两倍我们认为，这是由于尽管可可历史悠久，在西方国家一种相对较新的大众产品。到目前为止，它的产量比咖啡的产量低2倍。此外在上图中我们可以看出，咖啡和可可的种植面积不久前达到平衡。也就是说，在同一区域咖啡的产量要比可可的多2倍。 这是因为作物特殊性。

自60年底初，可可的全球供应增长了7倍，咖啡-3倍。 比产量大的多。需要注意的是拉丁美洲消耗三分之一种植的咖啡和这一比例不太可能增加。而在非洲，巧克力和可可仍然是一个罕见的。从理论上说，非洲人在收入提高后，巧克力的消费将增加。

个人综合工具Coffee/Cocoa的应用是利用该作物与某一“公平”价格之间的偏差，该价格是基于生产成本和全球需求。理论上，主要出产国的农民可以部分种植一种作物来代替另一种作物。 因为这样需要有气候条件。 当然不能说随便改种另一种作物，因为咖啡树的寿命是60-70年，而巧克力树（可可）的寿命是30-80年。农业用途肯定比这个要短。我们认为该PCI在强烈偏差之下有一定的平均值。 我们来分析PCI组成部分的价格图表。 咖啡使用“阿拉比卡”等级的价格。其份额占全球的80%，其余的差不多都是“罗布斯塔”咖啡。 他们占据了全球产量的98%。

阿拉比卡咖啡的价格, $/кг

从图中看出，咖啡在过去超过50年里，价格一直在1-6美元/公斤的范围内显著波动。图上的黑线为平均价格。在过去的20年中，价格大约是每公斤3美元。

可可价格, $/кг

可可价格也出现了类似的走势。这是因为巧克力树在25年内的产果量很大，之后必须更换。 而在这段时间里可可的价格激增，特别是70年代末。然后，他们成长于21世纪初，但由于1997-2000年的全球经济危机，所以价格波动浮动幅度没有那么大。图上的黑线标记平均价格。在过去的20年中，每公斤2美元，比咖啡低三分之一。

PCI真实价格

图中，我们根据过去50年里每公斤平均成本建立了咖啡/可可PCI的年度价格图表。正如我们看到的，不考虑咖啡和可可单独的价格动态，PCI价格为1.5左右，自21世纪初显示增长倾向。最低值是在2002年为0.763。1965年两次超过2.5水平。 自去年12月初，个人综合工具从0.88上升到四月底的1.73。 达到了平均水平，甚至略微超过它。在我们看来，PCI将继续维持中性趋势。这个特性在理论上是作为上边界和下边界，用于盈利。

当这些因素强烈影响时，PCI将处于下降趋势中。这种情况我们在“咖啡/可可”的周图上可以看到。价格在阻力位1.2549形成双底 – 看跌的初步信号。趋势指标 ParabolicSAR和布林带通道反转证明下降趋势么。没有MACD的矛盾信号 - 信号线（9周）进入下跌区域。
价格突破了分形阻力位1.0273向 1.0024移动。做空在1.2549设置止损位。该水平被分形和 ParabolicSAR 指标的历史价值证实。保守的投资者可以在超出0.8119关键水平后部分结清头寸。不要忘记，“综合工具”的价格偏离低于平均水平，可能会返回到先前的历史高点。而在部分结清头寸后可以根据月支撑线做多

长远来看需要注意PCI交易的合理性。利用线性相关系数（-1至1）来对点差有效性进行定量分析。该相关度系数表示两种资产的关联级别。 分析PCI中两种资产的相关度系数： 基础资产-咖啡，报价资产-可可。当为负值时可以说是反比的关系。 这种情况下，PCI有明显的趋势。显示相关度系数的值-IND_Correlation，在MQL4 community的网站上免费提供。

分析季度水平线- 12周的柱状图。目前，我们看到信号转至负面区域，使得有效性转为在负面。