Netflix 性能分析

主要收获

• Netflix 第二季度用户增长超出分析师预期，新增用户超过 800 万.
• 公司的广告业务正在增长，但至少要到 2026 年才能成为主要收入来源.
• Netflix 股价最初下跌，但在盘后交易中有所回升.

Netflix用户增长

Netflix新增800万订阅者，超出分析师预期300万. 这使得他们的全球用户总数超过2.77亿.

增长原因

Netflix一直在采取措施限制家庭以外的密码共享，这可能会将一些freeloaders转换为付费订阅者.

像"Bridgerton"，"Baby Reindeer"和"The Roast Of Tom Brady"这样的热门版本也很可能吸引了新的观众.

尽管第二季度表现强劲，但 Netflix 预计第三季度的增长将放缓，原因是密码共享限制的影响正在减弱. 他们还专注于吸引订阅者加入他们新的广告支持套餐，与上一季度相比，订阅者增加了34％，尽管没有提供具体数字.

Netflix广告

投资者将Netflix的广告层视为潜在的增长动力. 然而，他们表示，建立广告业务需要时间，至少在2026之前不会成为主要收入来源. 这可能是由于广告层与订阅收入相比基数较小.

投资者对广告层为Netflix创造新收入流的长期潜力感到兴奋. 他们专注于在广告平台成为主要收入来源之前构建广告平台和用户群.

生长缓慢，因为

• 与传统的订阅方式相比，广告支持层的用户群可能较小.
• 广告商可能仍在尝试该平台，导致最初的谨慎支出.
• 尽管最初的影响缓慢，但Netflix报告主要行业的广告支出强劲增长，表明广告商的兴趣正在回升.

Netflix正在扩大与Google的Display＆amp;Video360等广告平台的合作关系，以简化企业的广告购买. 还引入了新的广告格式，如"狂欢广告"和QR码，以增强广告客户的体验. 他们计划在2025年之前推出自己的广告技术平台，为他们提供更多控制权并可能提高广告效果.

视频游戏扩展

Netflix正在2024年扩展到视频游戏. 通过提供各种基于流行节目的游戏，他们的目标是创造一个更全面的娱乐体验. 虽然许多细节仍然未知，但订户参与和收入增长的潜力是不可否认的.

鱿鱼游戏占据中心舞台

细节仍处于保密状态，但猜测表明，这可能是玩家共同努力生存的合作体验，也可能是只有一个胜利者仍然存在的竞争性战斗royale. "鱿鱼游戏"的巨大受欢迎程度使其成为视频游戏改编的主要候选者. 这一策略利用了现有的粉丝群，可以进一步促进游戏和节目的参与.

虽然"鱿鱼游戏"提供了高风险的刺激，但Netflix并没有限制自己. 还计划根据"Emily in Paris"和"Selling Sunset"制作的游戏. 这表明了一个更广泛的战略，包括各种类型，从浪漫到现实电视.

• 为更广泛的受众提供多样化的游戏口味."Emily in Paris"的粉丝可能会喜欢以时尚为重点的模拟游戏，而"Selling Sunset"则可以激发房地产帝国建设体验.

通过创建基于热门节目的游戏，Netflix加强了其内容生态系统.

还有未解答的问题

• 所有提到的游戏的具体发布日期和游戏细节尚未公布.
• 谁在开发这些游戏？ 与成熟的工作室合作可以提供宝贵的专业知识.
• 这些游戏会包含在Netflix订阅中，还是会有单独的购买费用？

Netflix：基本面和技术分析

Netflix拥有令人印象深刻的收入和每股收益（EPS）增长23.7％，表明业务健康且不断扩张. 与娱乐行业的同行相比，他们保持了很高的盈利能力. 低债务与自由现金流比率和良好的Altman-Z评分表明财务状况良好.

虽然不一定被高估，但Netflix的PE比率为44.93表明Netflix的股票被认为是相当有价值的，但略微倾向于高估.

• 收入年增长率为23.7%
• 收入也以年均13.2%的速度稳步增长.
• 股本回报率为30.1%

Netflix驻留在支撑/阻力通道中. 突破阻力位上方可能表明买入机会，而突破支撑位下方可能表明抛售. 最近的价格走势表明短期走弱趋势，尽管长期前景可能是积极的. 成交量和价格走势之间缺乏相关性，使得技术分析不那么清晰.

底线

Netflix第二季度表现强劲，超出了用户增长预期，并显示出财务状况持续健康. 密码共享的打击和受欢迎的节目推动了订户的收益，而新的广告层显示了未来收入流的希望，尽管有更长期的前景. 该公司还涉足视频游戏，利用热门节目创造更身临其境的娱乐体验.

虽然一些细节尚不清楚，但Netflix似乎正走上持续增长的轨道，尽管投资者应该意识到潜在的短期逆风和Q3用户数量的谨慎乐观前景.